FRM一級(jí)四門科目：風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)，數(shù)量分析，金融市場與產(chǎn)品,估值與風(fēng)險(xiǎn)模型。FRM二級(jí)五門科目：市場風(fēng)險(xiǎn)測量與管理、信用風(fēng)險(xiǎn)測量與管理、操作風(fēng)險(xiǎn)測量與管理、投資風(fēng)險(xiǎn)管理、金融熱點(diǎn)。
以2018年11月FRM考試為例：
FRM一級(jí)考試內(nèi)容：
風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)定性題目比重最大，ERM，公司管理層的職責(zé)，失敗案例（financial disaster）和Code of Conduct都是比較容易考察的概念性內(nèi)容。CAPM，APT和多因子模型是這門課為數(shù)不多的定量考點(diǎn)。
數(shù)量分析會(huì)涉及到基礎(chǔ)的概率計(jì)算，貝葉斯公式，特定分布對(duì)應(yīng)的概率計(jì)算，線性回歸和假設(shè)檢驗(yàn)，以及variance建模（EWMA,GARCH等）。
金融市場與產(chǎn)品中遠(yuǎn)期定價(jià)，put-call parity，利率平價(jià)公式，期權(quán)期貨市場概念，CCP相關(guān)內(nèi)容較為常考。
估值與風(fēng)險(xiǎn)模型的即期遠(yuǎn)期利率計(jì)算，債券定價(jià)，Greek letters及對(duì)沖，VaR的計(jì)算，Expected loss和Unexpected loss和壓力測試，會(huì)混合定性定量進(jìn)行考察。
FRM二級(jí)考試內(nèi)容：
市場風(fēng)險(xiǎn)：總體來說考題比較常規(guī)，QQ plot，波動(dòng)率微笑，Regression hedge，利率二叉樹計(jì)算，歷史模擬法求VAR的定性，定量都是重點(diǎn)考察。
信用風(fēng)險(xiǎn)：閱讀量較大，很多的內(nèi)容是根據(jù)一段對(duì)公司業(yè)務(wù)的描述來判斷公司是否面臨信用風(fēng)險(xiǎn)，以及如何去處理這些風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)常見題型還包括wrong way risk，wright way risk，指數(shù)分布求PD，CVA的計(jì)算等。
操作風(fēng)險(xiǎn)：覆蓋面較廣，包括有抵押品的處置，outsource risk，RAROC，ARAROC，IT系統(tǒng)，NSFR，EVT流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等考點(diǎn)
投資風(fēng)險(xiǎn)：組合VAR值計(jì)算，risk budget，F(xiàn)ama-French model，市場異常的原因，information ratio，Marginal VAR component VAR的計(jì)算，業(yè)績歸因等。